《电子零件》台光电Q1业绩估年增,美系外资降价仍喊进

admin 3个月前 (06-28) 财经 162 1

铜箔基板厂-台光电(2383)黄石厂自3月11日开始复工,目前复工率达85%,中国昆山及中山厂复工率已达95%,随着各厂区生产趋于顺畅,台光电3月合并营收将恢复正常,台光电预估,第1季业绩将优于去年同期,美系外资看好台光电前景,给予台光电「建议买进」评等,目标价则由135元降至125元。

台光电现有台湾观音厂及新竹厂、中国昆山厂、中山厂及黄石厂,其中台湾观音厂及新竹厂CCL产能分别为50万张及15万张,中国昆山厂CCL产能为135万张,中山厂有95万张,此次受新冠肺炎湖北封省影响的黄石厂产能约30万张,中国新冠肺炎疫情受到控制后,各地加速复工脚步,最慢复工的黄石厂区目前复工率已达85%,昆山厂及中山厂则达95%,在各厂区生产趋于顺畅下,台光电3月业绩可望恢复正常。

台光电子目前在无卤素(HF)环保材料及高阶HDI材料的开发及生产居世界领先地位;自去年开始,在人工智能(AI)、云端运算的高效能运算(High Performance Computing)趋势下,资料中心高阶绘图处理器(GPU)的新设计架构会使用更多的高阶HDI材料。同时,5G伺服器及交换器终端产品生命周期变短,自去年开始所有客户即要求为无卤素的环保材料;尽管全球景气受新冠病毒疫情影响,但在5G通讯基础建设相关需求的带动下,预期今年5G资料中心(data center)伺服器及交换器的需求量仍会持续增加。台光电子去年即获得全球前3大ODM及OEM客户等多项新案,预期今年此类高阶材料的市占率会显著增长。

在5G手机部分,台光电子今年在5G手机材料的市占率预期比4G手机材料还要高,稳居中高阶手机材料世界领先地位,5G mm Wave手机采用SLP架构高阶材料,高阶笔电(NB)及平板(Tablet)也采用高阶HDI,且桌上型电脑(PC)也由传统板逐渐转为HDI架构;5G手持装置需求虽受新冠疫情影响,新机种推出时间可能迟延,台光电预期在5G升级换代的趋势下,今年仍会带动高阶HDI材料的业绩上扬。

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根据证交所统计,受到近两周台股重挫,融资出现断头潮,3月19日大盘融资余额降至929亿元,为近十年来新低;伴随融资大幅缩减,融资断头造成许多股票短期股价重挫,中长期价值也浮现。安联台湾科技基金经理人廖哲宏表示,虽然筹码面出现利多,但今年以来的新冠疫情,由亚洲扩散到欧美,疫情持续升温,各国纷纷采取相关强硬政策,短期对于经济造成负面影响亦难以避免,股市震荡和整理期间也将拉长。 新冠肺炎全球确诊人数,持续攀高,全球确诊人数已来到33.5万余人、1万4641死亡;位于南半球的澳洲和纽西兰,今天( 23 日)宣布将提升全国警戒至最高级别,全国居民

台光电前2月合并营收为37.4亿元,年成长15.35%,台光电预估,第1季业绩将优于去年同期;但因新冠肺炎疫情全球蔓延,台光电谨慎看待第2季营运,原计画黄石厂于第2季再增加30万张产能扩产进度亦将延后。

受惠于由手持式装置HDI无卤素环保材料及基础建设网通类产品高速低信号损失材料等高阶产品出货畅旺,台光电2019年合并营收为248.65亿元,年成长8.63%,营业毛利为61亿元,年成长33.3%,合并毛利率为24.53%,年增4.54个百分点,税后盈余为32.45亿元,年成长85%,创下历年新高,每股盈余为10.14元,公司董事会决议每股配息6元。

美系外资最新报告指出,尽管手机市场存在不确定性,随着AI/云端技术在HDI中普及,我们认为台光电在基础设施有机会有可观的成长,给予台光电「建议买进」评等,目标价则由135元降至125元。

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    167『《的身高已经》那么瘦』,〖哪里需要减〗~不是吧,这么厉害

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