为甚么资产波幅大增交易所股票会是投资佳选?

admin 4个月前 (08-10) 快讯 55 0

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冠状病毒危机对金融业的打击尤为严重。房地产投资信托基金(REITs)一概受到影响,银行股亦然。交易所股票一直是亮点所在,其信用风险最小。

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Cboe Global Markets (NYSEMKT:CBOE)设有芝加哥期权交易所(Chicago Board Options Exchange),这是美国首屈一指的期权交易所,负责标普500指数(SPX)期权交易及波幅指数(VIX)产品。CBOE还包括Better Alternative Trading System (BATS)交易所,该交易所经营现金股票及期货买卖。

波幅增加、每股盈利上升及电子交易

CBOE Global Markets最近公布了第一季度业绩。每股盈利增长67%至1.42美元。纯利增长28%至3.58亿美元,EBITDA增长44%至2.65亿美元。

波幅增加促进交易收入增长,一般而言,波幅鼓励投资者以衍生工具管理风险。期权纯利增长36%至1.89亿美元。该公司的市场份额增至38.3%,上年同期为36.8%。股票交易收入增长14%至8,700万美元,期货交易收入增长36%至4,010万美元。

在本季度,CBOE Global Markets关闭了实物期权交易大厅,转而进行100%的电子交易。在美国证券交易委员会的帮助下,该交易所能够在两日内完成此任务。为了协助此过程,CBOE动用额外资源来支援其自有订单管理及交易系统Silexx。此外,该公司向场内交易许可证持有人免费提供Silexx,以支持是次过渡。CBOE希望在6月1日之前重新开放大厅,前提是健康风险在控制范围之内。

经过3月急剧波动,4月重归平淡

第一季是市场较为波动的时期,波幅是期权交易员的佳音。在3月份,我们注意到由股票以至利率及大宗商品,各种资产类别均大幅波动。经过3月份的大波幅后,4月份的节奏有所放缓。在业绩电话会议上,CBOE行政总裁Edward Tilley论述当前的交易环境:

一如以往,在极端的市场不确定性中,投资者纷纷到CBOE借助SPX及VIX期权以及VIX期货来渡过市场动荡期。这在2020年第一季度表现得淋漓尽致,指数期权及波幅指数期货分别同比增长43%及44%,原因是投资者在随后的市场抛售潮重新进行对冲并将其货币化。在我们的自有产品中,第一季度交易量上升,到4月份交易量则出现回落。

波幅指数资产暴跌

换句话说,在3月份市场极度波动期间,投资者降低了风险,然后用4月份的时间来评估市场的趋向。该公司预计,随着投资者开始重建持仓,未来几个月的交易量可能会起伏不定。活动下跌的原因之一是,许多围绕波幅指数的交易所买卖产品管理的资产大幅下挫。Tilley称,现时波幅指数产品管理的资产约为出现危机前的10%。这在很大程度上是因为那些用波幅指数期权对冲投资项目的基金,选择在到期时套现并转仓。换句话说,这些产品发挥了其原定作用。

大市在失业率飙升下仍走高的五个原因

上月再挫9% 今年经济堪忧 港出口陷深渊 「外资」沽物业 上环楼全幢售 对股市上升大惑不解?这样想的不只你一个。 美国劳工统计局5月8日上午公布4月数据,揭示防疫相关禁令对市场造成的打击。当月数字表现相当差,非农职位数目大跌2,050万个,令失业率飙升10.3个百分点至14.7%。然而,这未阻市场走高。 面对如此夸张的失业情况,大市为何有这种表现?有几个原因可以解释股市为何在过去六星期造好。虽然上述升势未必稳阵,但你不应因为被新闻吓怕及看到股价急剧波动而放弃长期投资计划,以下是几个值得你留意的重要原因。 原因1:职位流失:是否暂时性现象? 虽然整体职位数字令人很不安,但从最新报告其实也可看到一线曙光。据相关联邦调查显示,事实上大部份被截员的美国人认为其公司只是暂时裁员。以下是

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